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江恩理论与周期循环(二)   

2009-11-28 15:59:14|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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江恩认为:时间是决定市场走势的最重要因素。经过详细研究大市及个别股票的过往记录,你将可以给自己证明,历史确实重复发生,而了解过往,你将可以预测将来。

  1、时间的作用

  江恩认为:时间可以超越价位的平衡。当时间到达,成交量将推动价位升跌。而时间作为预测市场走势的一个因子,其最重要的作用在于预测市场趋势的转折点。

  随着时间流逝,未来变成现在,又变成过去。

  时间:

  时间是指物质运动的持续性和顺序性性,持续性是讲事物存在的过程总是从过去到现在,由现在到将来,这个顺序是不可颠倒的,也是不可跳跃的。时间的突出特点是一维性即不可逆性。

  空间:

  空间是指物质运动的广延性和伸张性。所谓广延性和伸张性就一个具体事物来说,就是指它存在的规模位置、体积、距离等。任何一个事物都有长度、宽度、高度,都有上下左右和前后的方位,物体和物体都存在分离和并存的关系,这些都是指物质运动的空间特征,空间的特征是三位姓,就是说任何运动的物质是按照厂、宽、高三个方向广延和伸张。

  如果把时间和空间联系起来,就是四维时间。

  时间和空间同物质运动是不可分离的。

  物质运动离不开时间和空间。

  时间和空间也离不开运动着的物质,对时间的把握和测定就离不开物质的运动。

  2、时间的周期循环

  江恩认为:历史会重现,已发生的,还将发生,已做的,还将做,同一个太阳下没有新鲜事,现在过去已有。这就清楚地表明,任何事物都会按照一定的周期循环发生,不管是人类的社会生活、历史事件,还是股票市场都是无一例外。

  江恩从人类历史的一些事件来论证时间周期存在重现性,看到了人类历史似乎在一个周期象限内原始运动,按照一定规律在重复出现。那么,人类历史有如此相类似的重复性,而证券市场作为人们共同参加的市场,而且人类本身的许多情绪冲动都与自然界息息相关,这就证明了证券市场本身是不能脱离自然界而独立发展的。总之,证券市场的波动与自然一样存在着周期性,预测市场价位见顶或见底,可以通过时间周期规律性的重现去把握。

  3、循环起始点的选择

  江恩在周期循环分析时,首先要特别强调确定正确的起点,有正确的开始才有正确的结果。然后按照数字序例及几何模式去分析。

  江恩认为:循环有大循环,小循环,循环中还有循环,环环相扣。

  包括顶顶循环;底底循环;顶底循环;底顶循环,也是如此。

江恩理论与周期循环

江恩波动法则中非常强调倍数关系和分割比率的分数关系, 而倍数关系和分数关系是可以相互转化的,这就要看我们所取的数值的大小.如一个庄家要把4.00元的, 股票做到8.00元,那么从4元至8元上涨100%为1;而6.00元是上涨的50%;5.00 元为上涨的25%;7.00元为上涨的75%;那么在这些位置是江恩分割比率要重视的位置. 如果我们把4.00元涨至5.00元,涨幅1.00元作为涨幅的第一阶段为1的话,那么到6.00 元涨2元,到8.00元涨4元,就是第一段涨幅1元的倍数关系.这又是江恩波动法则强调的可能产生共震点的倍数关系. 倍数关系可以无限扩大,分数关系可以无限缩小,关键是取什么数值定为1.这就如同月球绕着地球转,地球绕着太阳转,原子里面有原子核, 原子核里又有更小的微粒,无限缩小. 当我们了解到这种倍数关系和分数关系的重要性的时候, 就可以利用它建立起一种市场框架,当时间和价位的单位都运行到这种倍数关系和分数关系时,市场的转折点就可能已到达.在价位方面会出现自然的支撑和阻力,在时间方面会出现时间的阻力. 在市场的重要低位开始,计算二分之一,四分之一,八分之一的增长水平,及一倍、两倍、四倍、八倍的位置,将可能成为重要的支撑和阻力.在低位区, 走势常受到八分之一的阻力,波动小,时间长,在低位区,走势常受到八分之一的阻力,波动小,时间长, 走势反复,一旦产生有效突破,阻力减少,走势明快. 在市场的重要高点,计算该位置的二分之一、三分之一、四分之一及八分之一,常为调整的重要支撑. 将股指或股价的重要低点至高点的幅度分割为八份, 分割的位置都是重要的支撑和阻力. 对于时间循环,可将一个圆形的360度看作市场的时间周期的单位, 并用二分之一,四分之一及八分之一的比率分割,分割为180度,90度,45度,包括月份,星期,日期的周期单位,分割的位置常成为市场周期的重要转折点。

  以月为单位的循环分析方法,是江恩非常重视的方法之一,也是中长期投资者应该首先掌握的。由于时间单位是以月为基础,时间跨度较长,不容易受庄家控制而产生骗线,所以准确度非常高,可靠性非常强,往往是自然形成的。在此基础上产生的规律,不会轻易改变。

     以上证指数为例,在过去八年的走势中,可以在月线图中找到已经发生了的、明显的20个月的循环周期。从91年5月最低点104点至92年11月低点 386点,是一个低点到低点的循环周期,运行19个月;从92年11月低点386点至94年7月最低点325点,运行21个月,也是一个明显的低点到低点的循环周期;从94年7月的低点325点至96年1月低点512点,运行19个月,又是一个低点到低点的循环周期;从96年1月低点512点至97年9月低点1025点,运行21个月,还是一循环低点,出现在99年5月份前后。但我们同时应考虑,八年来股市在5、6月份出高点的概率非常大,达到50%,因此我们也不能排除5、6月份是一个循环高点的可能。只要 5、6月份出转点就符合循环周期的规律。 20个月的循环是江恩60个月循环周期(5年的循环)的三分之一,是上证指数的重要循环周期。

  在上证指数月线图中,可以找到3次以18个月为循环周期的循环。93年2月最高点 1558点至94年7月低点325点,是一个高点到低点的循环周期,运行18个月;从94年7月低点325点至96年1月低点512点,运行19个月,是一个低点到低点的循环周期;从96年1月低点512点至97年5月高点1510点,是一个低点到高点的循环周期,运行17个月。这四个循环周期均按照18 个月(+或-1个月)的循环周期运行。所不同的是,运行方式不单纯是按照低点到低点或高点到高点的三种方式完成循环。将这三个循环的时间相加,等于52个月,也就是93年2月高点1558点至97 年5月高点1510点,这很可能是一个大级别的高点到高点的完整循环。在这个循环中,包含着三个时间基本相等,运行方向不同的三个阶段,即下跌、盘底、上升的三阶段。以此推论,97年5月份向后计算52个月,很可能是下一次行情的大顶部。18个月循环周期是江恩36个月循环周期(三年的循环)的二分之一,也是我国股市存在的非常重要的循环周期之一。

  江恩对月循环还特别强调以下几点:

  (1)在重要的市场底部开始计算,三个月后,可能是市场的另一个底部或顶部;再加四个月,可能是市场的另一个底部或顶部。如,上证指数94年7月创出低点325点,是一个重要底部;7个月后至95年2月,上证指数运行至524点的低点,是上证指数的另一个重要底部。

  (2)在上升的趋势中,调整一般不会超过两个月,到第三个月,市场将见底回升。如,96年1月上证指数从低点512点,展开了一轮大牛市行情;直至97 年5月1510点为止,中途进行了三次调整,每次调整均为两个月,第三个月开始恢复升势。它们分别是96年4月开始调整,6月恢复升势;96年7月开始调整,9月恢复升势;96年12月开始调整,97年2月恢复升势。

  (3)在极端的情况下,市场可能只调整2—3周。在这种情况下,市场可能连续上升12个月,每个月的底部均比上个月的底部高。如:96年11月,上证指数只调整了两周,即恢复了升势;96年上证指数从1月开始上涨,一直涨到12月。

以周期理论为主要工具的分析者认为,市场运动的最终线索就在其运行周期上。不可否认,时间周期的研究成果,为我们的测市手段增加了时间维度。作为理论,经过不断丰富和发展之后,变得繁复而深奥是可以理解的;作为手段,其存在和发展必定有其特殊理由,但任何一种技术都会因其自身利弊、得失而无法概全。在这里,笔者力求以简练的语言和朋友们交流其核心内容的应用心得。, V3 D9 p% V2 Y0 j$ d4 X! q

  通常,周期分析者认为,波谷比波峰可靠,所以周期长度的度量都是从波谷到波谷进行的,原因大概是绝大多数周期的变异出现在波峰上,也就是说波峰的形成比较复杂,因而认为波谷更可靠些。从实际应用结果来看,在 牛市中周期分析远比在熊市中表现优异。原因何在,笔者认为,这与周期理论研究倾向于关注底部有关。同时笔者发现,在牛市中,波谷比波峰形成或驻留的时间相对较短,而波峰因常出现强势整理的态势,变得复杂起来,所以较难把握。在熊市中则相反,因为市态较弱,市场常以整理形态取代反弹,所以波峰比波谷形成时间要短,易于发现。在运用周期理论测市的时候,牛市中以波谷法度量较为准确,熊市中以波峰法度量胜算更高些。笔者之所以倾向于度量构筑时间较短的形态,是因为这样的形态比较容易判别,预测时间目标与实际发生时间的偏差较小。有兴趣的朋友不妨一试。

在决定使用峰测法还是谷测法度量的时候,除了使用趋势线来筛选之外,还有一种方法也可以给您很大的帮助,那就是先观察上一层次周期中,波峰是向周期时间中线左移还是右移,即一个涨跌周期如是40天,波峰是向20天之前移还是向20天之后移,左移看跌,右移看涨。看跌时用峰测法,看涨时用谷测法。波峰左移和右移作为辅助工具之一,适用于任何趋势和长度的周期。周期理论中四个重要的基本原理:叠加原理、谐波原理、同步原理、比例原理,以及两个通则原理:变通原理、基准原理,本文中不再赘述了。

关于时间周期,则不能不提神奇的菲波纳契数列1、1、2、3、5、 8、12、21、34、55、89、144……,这组数字之间的关系,有书籍专论,本文不详细述及。由于它是波浪理论的基础,波浪理论与周期理论也颇有渊源,在运用周期理论测市的时候,不论是从重要的市场顶部只是底部起向未来数算,得出菲波纳契时间目标,这些日子都可能意味着成为市场重要的转折点。在这些时间窗口,如何取得交易信号,还需辅以其他技术手段以验证。对于神奇数字,笔者从江恩理论及其小说中体会到一种默契,江恩将“7”及其倍数的周期视作重要的转折点。笔者发现,如果这个数字是菲波纳契数×7,那这个数字更神奇。我们如何理解“7”这个数字呢,在江恩眼里,上帝用7天创造了世界,因此“7”是一个完整的数字;在圣经中,人类最大的敌人-死亡的恐俱也是可以克服的,耶酥在死后的第3天站起来,第7天复活,这意昧着7天是一个周期,“3”是菲波纳契数字,就是“4”也相当不平凡。地球自转一周为360度,每4分钟旋转1度,因此,最短的循环可以是4 分钟,地球启转一周需再24小时,也是4的倍数,所以4×7天的周期也是一个很重要的短期周期。而上述一系列数字构成了价格变化的时间窗,一旦市场进入了时间窗,我们还须依靠其他技术工具做过滤器,如摆动指标KDJ、W%、RSI等,过滤伪杂信息来判断转折点的出现,并得出交易信号。

需要特别指出的是,在运用周期理论、波浪理论菲波纳契数列的时候,要注意它们都是以群体心理为基础的,也就是说市场规模越大,参与的人数越多,就越符合上述理论,比如股指远比 个股符合上述理论,况且波浪理论本意也是应用于 股市平均指数的。此时,我们就会发现,前面述及的神奇数字就越发神奇。

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